雖然眼下原油價(jià)格前景依舊低迷，但最大石油上市交易基金(ETF)的期權(quán)交易卻發(fā)出利多信號(hào)。不過(guò)，分析師對(duì)此表示，盡管看漲期權(quán)價(jià)格上揚(yáng)，但未必意味著油市的前景將有所改善。

過(guò)去三個(gè)多月來(lái)，美國(guó)原油期貨大致持于每桶50美元下方。然而，美國(guó)石油基金(United States Oil Fund，USO)的看漲期權(quán)自10月以來(lái)大幅上漲。

據(jù)期權(quán)分析機(jī)構(gòu)Trade alert數(shù)據(jù)，看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的比例為1.3：1，達(dá)到三年來(lái)最高。市場(chǎng)對(duì)看漲期權(quán)的偏好上升，偏離了常態(tài)。

USO通常賣(mài)出較便宜的近月期貨，買(mǎi)入價(jià)格較高的遠(yuǎn)期期貨，因此該基金價(jià)格從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)傾向于下跌。正是出于這個(gè)原因，看跌期權(quán)通常需求較多。

Cantor Fitzgerald首席市場(chǎng)策略師Peter Cecchini稱(chēng)，看漲期權(quán)買(mǎi)盤(pán)增多可能是因?yàn)榉雷o(hù)性倉(cāng)位調(diào)整。

Cecchini指出，“由于人們提高對(duì)能源的空倉(cāng)押注，他們可能在利用對(duì)USO的看漲期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。雖然10月能源股上漲逾12%，但其仍是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)今年迄今表現(xiàn)最差的類(lèi)股。”

數(shù)據(jù)還顯示，USO看漲期權(quán)的未平倉(cāng)合約增至180萬(wàn)口，較10月初增長(zhǎng)20%。看跌期權(quán)的未平倉(cāng)合約同期減少約15%。周三USO交易價(jià)格跌2.81%，收?qǐng)?bào)14.85美元。

分析師稱(chēng)，原油供應(yīng)持續(xù)過(guò)剩以及全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)疲軟可能令油價(jià)難以大幅上漲。

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