5月8日晚間，中國(guó)航油集團(tuán)石油股份有限公司（“中國(guó)航油”）在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)首次披露招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿），擬在上交所發(fā)行4億新股，募資16.3億元。

中國(guó)航油成立于2004年10月8日，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為成品油銷(xiāo)售、倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)及城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)。目前在23個(gè)省、市、自治區(qū)設(shè)立了31家控股子公司，構(gòu)建了遍布全國(guó)的成品油銷(xiāo)售及配送體系。

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)航油擁有89座商業(yè)加油站、1座加氣站、運(yùn)營(yíng)20座機(jī)場(chǎng)區(qū)域內(nèi)供油站、18座在用油庫(kù)（總庫(kù)容75.82萬(wàn)立方米）以及18條輸油管道。此外，全資子公司延安燃?xì)庵饕獜氖卵影彩袇^(qū)商業(yè)和居民天然氣供應(yīng)，配套管網(wǎng)建設(shè)、維護(hù)和安全運(yùn)營(yíng)。

中國(guó)航油集團(tuán)是中國(guó)航油的控股股東，直接及間接合計(jì)持有公司94.07%股權(quán)。中國(guó)航油集團(tuán)是以原中國(guó)航空油料總公司為基礎(chǔ)組建的國(guó)有大型航空運(yùn)輸服務(wù)保障企業(yè)，是國(guó)內(nèi)最大的集航空油品采購(gòu)、運(yùn)輸、儲(chǔ)存、檢測(cè)、銷(xiāo)售、加注為一體的航油供應(yīng)商，是國(guó)務(wù)院國(guó)資委管理的中央企業(yè)。

業(yè)績(jī)看，2017年至2019年，中國(guó)航油營(yíng)業(yè)收入分別為143.465695億元，194.722428億元、202.598518億元，凈利潤(rùn)分別為1.083613億元，1.381727億元、9.520776億元。

此次沖刺A股，中國(guó)航油擬發(fā)行新股數(shù)量不超過(guò) 4億股，發(fā)行后總股本不超過(guò)16億股，計(jì)劃募資額為16.3億元。募集資金將主要用于新建 24 座加油加氣站項(xiàng)目、道鎮(zhèn)油庫(kù)項(xiàng)目、收購(gòu)津國(guó)油公司 82%股權(quán)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

汽油銷(xiāo)售是中國(guó)航油營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源，汽油銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重平均為 58.78%。如今要建加油站，加碼成品油零售，中國(guó)航油所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力可想而知。

隨著國(guó)家逐步放開(kāi)民營(yíng)資本和外資在加油站建設(shè)方面的限制，國(guó)企、外企、民企加油站市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)格局日趨激烈。國(guó)企方面，中石油、中石化、中海油等國(guó)企依托政策優(yōu)惠、資金實(shí)力、上下游優(yōu)勢(shì)等在成品油批發(fā)、零售行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位；外資企業(yè)憑借資本優(yōu)勢(shì)、管理水平等在加油站行業(yè)也占據(jù)一席之地；民營(yíng)企業(yè)則依托其靈活的營(yíng)銷(xiāo)策略等，在行業(yè)內(nèi)迅速發(fā)展壯大。

尤其是今年以來(lái)，國(guó)際原油需求受新冠肺炎疫情影響大幅縮減；2020 年 3月，因 OPEC 會(huì)議未能延續(xù)限產(chǎn)協(xié)議，各產(chǎn)油國(guó)紛紛宣布增產(chǎn)，國(guó)際原油價(jià)格出現(xiàn)暴跌；2020 年 4 月，OPEC 宣布達(dá)成歷史上最大規(guī)模的減產(chǎn)協(xié)議，原油價(jià)格持續(xù)大幅震蕩。

中國(guó)航油表示，面對(duì)成品油價(jià)格波動(dòng)，如未能采取正確的應(yīng)對(duì)措施，將可能導(dǎo)致庫(kù)存減值或毛利率降低，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。