對(duì)于一個(gè)行業(yè)來說，顛覆性改變不同于一般的“商業(yè)周期”，其影響更加深遠(yuǎn)、更具破壞性。通過重塑行業(yè)的供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈，迫使所有參與者去適應(yīng)，要么適者生存、贏得更多，要么應(yīng)對(duì)不力、失去未來。

目前，全球液化天然氣（LNG）行業(yè)就面臨著顛覆性改變，而美國巨大的低成本天然氣資源及LNG產(chǎn)能和出口量猛增是其中的決定性因素。

一方面，未來3年美國在建LNG裝置投產(chǎn)將形成對(duì)市場的最大一波沖擊。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2017年下半年到2019年年底，將有20個(gè)LNG裝置投產(chǎn)，其中有12個(gè)在美國，導(dǎo)致全球LNG產(chǎn)能猛增。分析認(rèn)為，從目前到2020年，全球?qū)⒃黾?.5億噸/年的LNG液化能力，而同一時(shí)期比較確定的LNG需求增長為8000萬噸/年至1億噸/年。這意味著全球LNG產(chǎn)能將過剩5000萬噸/年至7000萬噸/年。如果不能快速創(chuàng)造新的需求，大量過剩LNG將涌向現(xiàn)貨市場，LNG現(xiàn)貨價(jià)格將被大大壓低。這將導(dǎo)致全球以長期貿(mào)易協(xié)議為主的LNG貿(mào)易體系和格局發(fā)生根本性變化。

另一方面，美國LNG出口將是全球LNG市場供需平衡的關(guān)鍵因素。特朗普政府支持美國國內(nèi)天然氣生產(chǎn)，可能加快發(fā)放LNG出口許可。美國目前有2個(gè)供出口的LNG裝置在運(yùn)行，2017年至2020年還將有13個(gè)裝置投運(yùn)，屆時(shí)美國將成為世界第三大LNG生產(chǎn)國。另外，美國還有2.6億噸規(guī)模的遠(yuǎn)期LNG項(xiàng)目正在籌劃。近年來，在美國得克薩斯州二疊紀(jì)盆地Wolfcamp Shale和Alpine High的重大發(fā)現(xiàn)，將這個(gè)盆地天然氣可采儲(chǔ)量推升至2000億桶油當(dāng)量（約28萬億立方米）。在找到出口市場前，這些資源無法大規(guī)模投入開發(fā)。但是隨著這些天然氣資源開采成本的下降，加上較低的運(yùn)輸及液化成本，將為美國海灣地區(qū)提供一個(gè)新的具有成本競爭優(yōu)勢的長期LNG來源，并將為全球新增LNG供應(yīng)能力設(shè)定成本上限，其對(duì)世界LNG市場的沖擊要遠(yuǎn)大于頁巖油對(duì)世界石油市場的沖擊。

全球LNG行業(yè)發(fā)生顛覆性改變，將導(dǎo)致世界LNG價(jià)格、貿(mào)易體系、貿(mào)易流向和交易模式等方面形成新的格局和趨勢。

首先，LNG貿(mào)易價(jià)格與油價(jià)脫鉤趨勢明顯。在美國市場，LNG出口價(jià)格與亨利中心價(jià)格掛鉤，預(yù)計(jì)到2020年將在3美元/百萬英熱單位（MMBtu）左右。在歐洲市場，隨著歐洲天然氣產(chǎn)量逐漸下降，進(jìn)口LNG市場份額將增加，美國LNG出口至歐洲成本將在4美元/MMBtu至 5美元/MMBtu，俄羅斯管道氣出口至歐洲成本預(yù)計(jì)在3美元/MMBtu以下，俄氣將力爭維護(hù)其在歐洲市場份額，從而引發(fā)同美國LNG的競爭。考慮到美國較低的氣價(jià)和充裕的天然氣資源，美國LNG出口價(jià)格將給歐洲氣價(jià)“封頂”。而在東亞市場，以往由于氣源可選擇性小、與其他市場連接性差，LNG定價(jià)以與油價(jià)掛鉤為主。但隨著美國LNG出口至東亞市場，已初現(xiàn)LNG價(jià)格與油價(jià)脫鉤趨勢，目前主要表現(xiàn)在長貿(mào)合同更新、價(jià)格復(fù)議或重新談判、仲裁、目的地限制放開等方面。

其次，LNG貿(mào)易方式和策略將發(fā)生重大變化。隨著全球LNG供應(yīng)日益充裕、可選擇性增加，LNG貿(mào)易關(guān)注的焦點(diǎn)由供應(yīng)安全向需求安全轉(zhuǎn)移，LNG貿(mào)易方式和策略正發(fā)生重大變化。一是將有更多短線交易。目前LNG現(xiàn)貨與短期（短于3年）交易市場規(guī)模約為7000萬噸/年至8000萬噸/年，預(yù)計(jì)到2020年達(dá)到1.6億噸/年，將占全球LNG銷售量的40%。目前繁瑣的交易模式，包括招標(biāo)、圍繞合同條款開展雙邊談判等，將難以適應(yīng)新趨勢和新要求，需要新的標(biāo)準(zhǔn)化合同、價(jià)格指數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制發(fā)揮作用。賣家必須適應(yīng)買家的需求，包括小規(guī)模、不穩(wěn)定的提貨量、離岸價(jià)、無目的地限制等。二是傳統(tǒng)的買家和賣家角色將日益模糊。LNG供應(yīng)過剩將促進(jìn)企業(yè)間開展合作和角色互換，賣家投資LNG進(jìn)口基礎(chǔ)設(shè)施和天然氣發(fā)電項(xiàng)目將成為重要的合作方式。

最后，通過削減成本、公司并購打造競爭優(yōu)勢將成為趨勢。面對(duì)新的LNG市場趨勢，企業(yè)不得不削減供應(yīng)和運(yùn)行成本。資本支出大和回報(bào)率低的LNG項(xiàng)目將被迫推遲甚至取消。有些公司將通過并購發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，提高市場競爭能力。2016年年底，卡塔爾宣布將合并本國兩家國有LNG生產(chǎn)公司Qatargas和RasGas，新公司將被打造成全球最大的LNG供應(yīng)商。

我國天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展正處于關(guān)鍵時(shí)期，必須抓住機(jī)遇，同時(shí)做好應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的準(zhǔn)備，迎接即將到來的變化。一是要加強(qiáng)對(duì)全球LNG市場形勢的跟蹤與研判。重點(diǎn)跟蹤美國、澳大利亞LNG供應(yīng)能力建設(shè)和投產(chǎn)情況，以及對(duì)全球LNG市場供需平衡、區(qū)域市場LNG價(jià)格的影響。深入研究新形勢下LNG貿(mào)易方式的演變趨勢，特別是對(duì)新的交易模式、價(jià)格公式和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的研究，以適應(yīng)并爭取引導(dǎo)區(qū)域LNG市場的變化。二是要努力降低天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈成本，包括生產(chǎn)、進(jìn)口、儲(chǔ)運(yùn)成本和銷售成本。尤其要優(yōu)化資源供應(yīng)，特別要通過價(jià)格復(fù)議、多進(jìn)口低價(jià)現(xiàn)貨LNG降低進(jìn)口成本。三是要加強(qiáng)已簽合同的價(jià)格復(fù)議或重新談判，新簽合同要降低價(jià)格、增加靈活性。要警惕氣價(jià)的周期性變化，立足長遠(yuǎn)，重視同新興LNG供應(yīng)商的戰(zhàn)略聯(lián)系。四是鑒于未來供大于求和低價(jià)格形勢，要謹(jǐn)慎介入海外LNG上游業(yè)務(wù)。在進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)，深入分析可能的市場及與其他氣源的競爭力，在有競爭力的價(jià)格下進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，最好能簽訂長期照付不議合同。（作者為中國石油天然氣集團(tuán)公司規(guī)劃計(jì)劃部副總經(jīng)濟(jì)師）