報(bào)告要點(diǎn)

　　我們的觀點(diǎn):注意硅寶科技月底解禁可能帶來(lái)的股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)(在首批上市的創(chuàng)業(yè)板公司中，化工公司只有硅寶科技一家)。

　　我們堅(jiān)持之前的觀點(diǎn)，認(rèn)為未來(lái)化工高成長(zhǎng)或具備高成長(zhǎng)潛力的公司誕生在新材料、新模式、新能源、節(jié)能環(huán)保、類消費(fèi)以及服務(wù)型的化工子行業(yè)中。按照我們的投資和選股邏輯，我們長(zhǎng)期看好高成長(zhǎng)的永太科技和聯(lián)化科技，關(guān)注新能源化學(xué)品的投資標(biāo)的多氟多和九九久。

　　限電和紡織的出口旺季成為影響傳統(tǒng)大宗化工品的兩個(gè)因素，(化肥，PVC和純堿等)，尿素和二銨10月份后備肥逐漸開(kāi)始，建議買(mǎi)入并持有具有估值優(yōu)勢(shì)的彈性標(biāo)的“湖北宜化”，亞洲半數(shù)MDI裝置四季度檢修，建議買(mǎi)入并持有具有估值優(yōu)勢(shì)的“煙臺(tái)萬(wàn)華”，黃磷價(jià)格枯水期得到支撐，建議持有“興發(fā)集團(tuán)”。

　　我們新推薦的公司：

　　暫無(wú)。

　　大宗化工商品回顧與展望：

　　9月份，限電成為影響化工行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格的重要因素，尿素，純堿，電石，PVC，BDO等產(chǎn)品盈利價(jià)差迅速擴(kuò)大，相關(guān)上市公司可能正在收益；磷肥，鉀肥價(jià)差基本保持不變；TDI，粘膠，氨綸進(jìn)入旺季價(jià)格顯現(xiàn)走高趨勢(shì)；DMF因甲醇價(jià)格波動(dòng)價(jià)差變小；聚合MDI價(jià)差因氯氣價(jià)格大幅上漲而持續(xù)走低，但提價(jià)預(yù)期明顯，預(yù)計(jì)進(jìn)一步走低的可能性很小。

　　8月份，化工產(chǎn)品產(chǎn)量呈現(xiàn)分化。尿素，鉀肥，燒堿，純堿，電石，氨綸，染料產(chǎn)量環(huán)比降低。氨綸：燃料，行業(yè)淡季。磷肥，黃磷，PVC，粘膠，滌綸產(chǎn)量環(huán)比升高。

　　我們關(guān)注公司9月份以及2010年1-9月份相對(duì)滬深300收益(百分點(diǎn))：

　　9月份以及1-9月份，我們關(guān)注公司相對(duì)滬深300收益：永太科技-5.65和81.82；聯(lián)化科技6.01和83.65；多氟多10.50和47.75；九九久-3.88和6.00；回天膠業(yè)-0.34和52.85；雅克科技-6.46和-21.10；新綸科技11.89和54.18。